Lección 1 del mini-curso

Antes de enseñarte como asustar a un gestor profesional para que salga gritando, corriendo y despavorido necesito contarte lo siguiente:

En esta lección necesito contarte dos cosas para que entiendas la tercera que es la más importante y lo primero que tienes que tener en la cabeza cuando inviertas.s

A continuación tienes el nombre de las tres piezas:

Bueno… también he de confesarte que he insertado algunos mensajes quizá un poquito subliminales para manipularte un poco.

mini-curso

¿Que es un fondo de inversión?

Es nuestra primera lección así que empecemos con una explicación muy sencilla y sin tecnicismos legales o financieros.

Un fondo de inversión es un patrimonio (dinero o capital si lo quieres llamar así) constituido por las aportaciones de muchas personas.

El objetivo de estas personas es que ese patrimonio se invierta en diferentes instrumentos financieros (acciones, bonos, divisas, letras del tesoro, etc)

Esas personas estan confiando la gestión de su capital en una sociedad gestora (banco o institución financiera) que tomará las decisiones que crea convenientes para intentar rentabilizar el patrimonio.

Existen miles de fondos distintos en función de mútiples variables de todos los colores, te pongo unos ejemplos….

Fondos de renta variable. En este tipo de fondos los gestores están obligados a tener la mayor parte del patrimonio invertido en acciones de empresas (acciones = renta variable)
Fondos inmobiliarios. Los gestores invierten el patrimonio en inmuebles de naturaleza urbana (pisos, locales, chalets, centros comerciales, aparcamientos, etc. ) para su arrendamiento.
Fondos de renta fija. Son los fondos donde los gestores estan principalmente invertidos en obligaciones, letras del tesoro, bonos, pagarés, etc

Te decia que hay miles, piensa que cada categoria (y solo te he citado 3) luego tiene sub-categorias. Por ejemplo en renta variable…

Fondos de renta variable España. Al ser de renta variable tiene que estar principalmente invertido en acciones de empresas y al ser de España estas empresas tienen que ser mayoritariamente empresas españolas
Fondos de renta variable zona Euro. La única diferencia sobre el anterior es que los gestores pueden comprar empresas de toda la zona euro en lugar de empresas españolas solo
Fondos de renta variable empresas mineras. Ya entramos en un tipo de fondos que llamamos especializados donde los gestores tienen que estar principalmente invertidos en empresas que tengan que ver con la mineria.
Fondos de renta variable de Gominolas Global. Este tipo de fondos me lo he inventado y creo que no existe ninguno pero no te lo puedo jurar. Los gestores estarian obligados a estar invertidos en acciones de empresas que se dediquen a las gominolas y podrían ser empresas de cualquier parte del mundo

Mensaje subliminal nº 1. Bancos = Diablo (lo mismo no quedaba claro con la imagen). De todas formas lo voy a escribir en pequeñito para que pase algo desapercibido y sea más subliminal aún

¿Te imaginas la cantidad de fondos posibles diferentes que puede haber simplemente combinando la zona geográfica o el sector (y solo son dos variables)?

También tienes que tener en cuenta que cada fondo de inversión es único pues aunque sean del mismo tipo, zona geográfica y sector cada gestor habrá tomado unas decisiones diferentes. En un fondo de renta variable de la zona euro el gestor del BBVA habrá tomado decisiones diferentes al gestor del RBS (Royal Bank of Scotland)

Recuerda que solo has visto un tipo de inversión que son los fondos de inversión. Hay muchas más maneras de invertir pero es una de las más típicas y que suele tener además ciertas ventajas fiscales.

De todas formas lo importante de esta lección no es que sepas que es un fondo de inversión, solo es la primera pieza de un puzzle de tres piezas.

fondo

¿Qué es un benchmark?

Piensa 15 segundos en lo siguiente:

¿Cómo sabemos si un gestor o un fondo de inversión es bueno o malo?

Tic. Tac. Tic. Tac. Tic. Tac.Tic. Tac.Tic. Tac.Tic. Tac.Tic. Tac.Tic. Tac.Tic. Tac.

¿Como sabemos si un gestor lo esta haciendo bien y se esta ganando su sueldo?

La respuesta no puede ser solo el rendimiento o el dinero, te pongo un ejemplo:

El gestor del fondo que tu has elegido ha perdido este año el 10% del dinero. Tu puedes pensar…. ¡Ohhh! que malo es este gestor, mamón!

Pero….

El fondo era de renta variable de zona euro y para la zona euro este año ha sido desastroso.

Se han salido tres países de la zona Euro.
Han dimitido los presidentes de la mitad de los bancos de la zona euro por estafa
El 50% de los euros son falsos pues se ha descubierto un método para imprimirlos en casa
Han quebrado por evasión fiscal el 25% de las empresas de la zona euro
Y además cayo un meteorito que explotó, se dividió en tres trozos y uno destrozó el Banco Europeo, otro el Parlamento Europeo y el otro el Bundeskbank Alemán

Se me había olvidado decirte que los fondos de renta variable de la zona euro han tenido una pérdida media del 75%.

Y que todas las bolsas europeas este año han tenido pérdidas del 90%.

Y que el 33% de los fondos de renta variable de la zona euro han quebrado y sus inversores han pérdido todo su patrimonio.

¿A que ya no te parecen tan malos los rendimientos de tu fondo? ¿A que ahora te dan ganas de ir a besar a tu gestor por que te ha salvado de perder todo tu dinero?

No lo hagas todavia, no vayas a besarlo por favor que la mayoría son unos mamones.

Para saber si un gestor o un fondo es bueno o malo se le compara con un indice de referencia. Si el fondo invierte en empresas españolas pretendemos que el fondo tenga mayor rentabilidad que el IBEX 35 por ejemplo (IBEX35 = 35 mayores empresas españolas) o si invierte en Francia que tenga mejor rendimiento que el CAC, Alemania el DAX, Europa el EUROSTOXX, etc.

No te preocupes por conocer estos índices pues hay cientos y además hay índices que preparan empresas especializadas.

Recuerda simplemente que el rendimiento de un gestor o de un fondo es bueno o malo si consigue superar o no lo que esta haciendo su índice de referencia o Benchmark.

Mensaje subliminal nº 2. Aquí tienes una foto tomada recientemente de un gestor con tu dinero. Le he borrado la cara por motivos de privacidad y para no incumplir ninguna ley de protección de datos

benchmark

Y por fin llegamos a la parte importante. Todo esto de que es un fondo de inversión y que es un benchmark o índice de referencia te lo he contado para prepararte para esta fase.

Y lo alucinante de todo es ...

La verdad es que soy un borrego un poco cabrón y te voy a dejar hasta la próxima lección con unas preguntas para que reflexiones y pienses un poco (es muy difícil dejar de ser un borrego financiero si te lo dan todo mascado)

¿Que porcentaje de los gestores profesionales o fondos de inversión crees que superan regularmente a sus indices de referencia o benchmarks?
Si introducimos la variable tiempo (inversión a 1 año, 3 años, 5 años y 10 años) ¿Que crees que sucede con los gestores profesionales o los fondos de inversión? ¿Crees que las diferencias con sus indices de referencia o benchmarks van a su favor o no?
¿Crees que hay muchas diferencias entre los resultados de los gestores profesionales de España, Europa o Estados Unidos?
¿Cómo crees que lo hacen los gestores profesionales o fondos de los 3 grandes bancos españoles respecto a los bancos más pequeño o respecto a entidades financieras no vinculados a bancos?

Que has aprendido en esta primera lección:

Qué es un fondo de inversión (mola el de las gominolas eh...)
Qué es un benchmark (el parlamento, el banco europeo y el bundesbank están bien, era un ejemplo)
Fotos chulas y subliminales que intentan asociar a los bancos y gestores con el diablo
Y que soy un borrego un poco cabrón por dejarte intrigado hasta dentro de dos días

lección

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